Certifications en finance : CFA, AMF, Bloomberg, quelles sont les utiles ?

Dans les métiers de la finance, les certifications jouent un double rôle : elles signalent la compétence à l'employeur et à l'éco-système professionnel, et elles structurent une formation continue rigoureuse. Le marché des certifications financières s'est considerably élargi : à côté des grands classiques comme le CFA et la certification AMF, prolifèrent les certifications éditeurs (Bloomberg, FactSet, Refinitiv), les certifications métier (FRM, CAIA, CFP) et les micro-certifications en ligne. Pour un responsable RH ou un dirigeant, savoir ce que chaque certification vaut vraiment est une compétence en soi.

Le CFA : la certification reine de l'analyse financière

Le CFA (Chartered Financial Analyst) est délivré par le CFA Institute, organisme américain fondé en 1947. Il se compose de trois niveaux d'examens (Level I, II, III), chacun exigeant en moyenne 300 heures de préparation. Le taux de réussite au premier passage est d'environ 35 à 45 % selon le niveau. Pour obtenir le charterholder CFA, il faut réussir les trois niveaux, justifier de 4 000 heures d'expérience professionnelle en investissement et s'engager à respecter le code éthique du CFA Institute. Le processus complet prend généralement de trois à cinq ans.

Le CFA est particulièrement valorisé dans les métiers de la gestion de portefeuille (asset management), de l'analyse buy-side, de la recherche sell-side, du private equity et du risk management. Il est reconnu mondialement et constitue un signal fort de rigueur analytique et d'éthique professionnelle. Dans les sociétés de gestion, les hedge funds et les grandes banques de financement et d'investissement, il est quasi systématiquement requis pour les postes d'analyste senior et de gérant. Pour une ETI qui recrute un directeur financier ou un directeur des investissements, un candidat CFA est un signal de qualité difficile à ignorer.

La certification AMF : une obligation légale pour certains métiers

En France, la certification AMF (Autorité des Marchés Financiers) est obligatoire pour toute personne qui conseille des clients sur des produits financiers : les conseillers en investissements financiers (CIF), les gestionnaires de portefeuille, les intermédiaires en opérations de banque, et plus largement toute personne qui réalisé des actes de conseil sur des instruments financiers au sens de la directive MIF2. La certification est délivrée après un examen organisé par des organismes agréés (IFP, AFGES, Eureka Finance...) et doit être renouvelée via une formation continue régulière.

Pour une PME qui gère la trésorerie de ses clients, qui commercialise des produits d'épargné ou qui conseille sur des opérations de financement structuré, la certification AMF de ses collaborateurs n'est pas qu'un signal : c'est une obligation légale dont le non-respect expose à des sanctions administratives de l'AMF et à des risques de responsabilité civile vis-à-vis des clients. Un audit interne annuel du niveau de qualification des collaborateurs en contact avec des produits financiers est fortement recommandé.

Bloomberg Market Concepts et autres certifications éditeurs

Bloomberg Market Concepts (BMC) est une formation en ligne d'environ dix heures qui couvre les fondamentaux de l'économie, des obligations, des actions et des devises, illustrés par les outils Bloomberg Terminal. Elle est largement diffusée dans les formations universitaires et les grandes écoles et constitue une introduction accessible. En revanche, sa valeur signal dans le recrutement est limitée : les recruteurs de fonds et de banques d'investissement la considèrent comme un prérequis basique, pas comme une différentiation.

D'autres certifications éditeurs existent : FactSet Global Certification, Refinitiv Certification Programme, Morningstar Advisor Workstation. Elles sont pertinentes pour les profils qui utilisent ces outils quotidiennement (analystes sell-side, responsables de la recherche en asset management) et démontrent une maîtrise opérationnelle des plateformes. Mais elles ne remplacent pas une certification méthodologique comme le CFA ou un diplôme universitaire en finance.

Financer les certifications : CPF, plan de formation et aides

La préparation au CFA est éligible au Compte Personnel de Formation (CPF) en France, sous réserve de choisir un organisme de formation agréé. Le coût d'inscription au CFA Institute est d'environ 1 200 à 1 500 dollars par niveau (frais d'inscription inclus), auxquels s'ajoutent les coûts de formation (1 000 à 3 000 euros pour un cursus complet). Le CPF peut couvrir une partie significative de ces frais. La certification AMF est elle aussi éligible au CPF via plusieurs organismes agréés.

Pour l'employeur, la prise en charge dans le plan de développement des compétences est la voie la plus simple. Les dépenses de formation à des certifications reconnues sont déductibles du résultat imposable et peuvent être imputables sur la contribution formation. Des OPCO (opérateurs de compétences) peuvent co-financer ces formations selon le secteur d'activité. L'OPCO ATLAS, qui couvre les activités financières et d'assurance, a des dispositifs spécifiques pour les certifications CFA et AMF.

Les certifications financières sont un investissement en capital humain avec un rendement mesurable : les charterholders CFA sont en moyenne mieux rémunérés et progressent plus rapidement que leurs pairs non certifiés dans les métiers de l'investissement. Pour un dirigeant de PME ou d'ETI, soutenir les certifications de son équipe financière est un signal fort d'ambition et de professionnalisme. Commencez par identifier les certifications qui correspondent aux métiers de vos collaborateurs avant de financer n'importe quelle formation certificante.