Construire son plan de trésorerie prévisionnel

Une entreprise peut afficher un bon résultat et se retrouver en cessation de paiements faute de liquidités, parce que ses clients paient à 60 jours et ses salariés le 30 du mois. Le plan de trésorerie prévisionnel sert à voir ce décalage avant qu'il ne fasse mal. Il traduit l'activité prévue en argent qui entre et qui sort, mois par mois, et fait apparaître les mois où le compte passera dans le rouge. C'est aussi le document que la banque demande avant d'accorder une ligne de crédit.

Encaissements, décaissements, solde cumulé

La première partie du tableau recense les encaissements. Les ventes TTC, décalées du délai de paiement réel de vos clients. Les remboursements de crédit de TVA. Les subventions, les apports en capital, les emprunts débloqués, les cessions de matériel. Chaque montant se place dans le mois où l'argent arrive sur le compte. Une facture émise le 20 janvier à 45 jours fin de mois est encaissée mi-mars, c'est en mars qu'elle figure.

La deuxième partie recense les décaissements. Les achats TTC, décalés du délai fournisseur. Les salaires nets, puis les cotisations sociales, payées à l'Urssaf le 5 ou le 15 du mois suivant selon la taille de l'entreprise. Les loyers, les assurances, les honoraires, les échéances d'emprunt, capital et intérêts. La TVA nette à reverser, c'est-à-dire la TVA collectée sur les ventes moins la TVA déductible sur les achats, payée au cours du mois suivant en régime mensuel ou par acomptes en régime simplifié. Les acomptes d'impôt sur les sociétés, les 15 mars, 15 juin, 15 septembre et 15 décembre. La CFE, le 15 décembre. Les dividendes, les investissements.

Le solde du mois est la différence entre les deux. Le solde cumulé ajoute le solde du mois à la trésorerie de fin du mois précédent, en partant du solde bancaire réel au premier jour du plan. C'est cette ligne qu'il faut lire. Un cumul négatif signifie que le compte sera à découvert, et sa profondeur donne le montant du financement à trouver avant cette date.

Trois mois d'une société de services

Une société de services de huit personnes démarre l'année avec 15 000 euros en banque. Ses clients paient à 60 jours, ses salaires et charges pèsent 25 000 euros par mois, son loyer 3 000 euros, son emprunt 2 000 euros. En janvier, elle règle sa prime d'assurance annuelle, en mars son premier acompte d'impôt sur les sociétés.

L'activité est rentable, le mois de mars le montre. Pourtant le compte passe à découvert en février, de 4 000 euros, parce que les ventes faibles de décembre sont encaissées à ce moment-là et que la prime d'assurance de janvier a consommé la réserve. Vu en octobre, ce creux se règle par une autorisation de découvert négociée à l'avance ou par un acompte demandé à un client sur une mission de janvier. Vu le 25 février, il se règle dans l'urgence, à un coût plus élevé et avec un banquier moins bien disposé.

Les erreurs qui faussent la projection

La première est de confondre chiffre d'affaires et encaissement. Un plan construit sur les dates de facturation est systématiquement trop optimiste, de la valeur d'un à deux mois de ventes. Mesurez le délai de paiement réel de vos clients sur les six derniers mois, il est souvent plus long que celui inscrit sur les factures, et appliquez ce délai-là.

La deuxième est d'oublier les charges annuelles ou trimestrielles. Taxe foncière, assurance, CFE, acomptes d'IS, cotisations de mutuelle ou de prévoyance réglées au trimestre, treizième mois. Elles tombent à date fixe et creusent des trous prévisibles. Notez-les dès la construction du plan, à partir des dates de l'année précédente.

La troisième est de ne prévoir qu'un scénario. Les ventes futures sont une hypothèse. Un plan avec une version prudente, où les ventes sont réduites de 10 à 20 % et les délais clients allongés de quinze jours, montre à quel moment l'entreprise serait en difficulté si l'année se passe moins bien que prévu. C'est cette version que l'on présente à la banque, la version centrale servant de référence interne.

Traiter un creux avant d'y arriver

Un creux prévu se traite avant d'y arriver. Les solutions vont de la moins coûteuse à la plus chère. Demander un acompte à la commande ou raccourcir les délais de paiement sur les nouveaux contrats. Relancer les factures échues, ce qui rapporte souvent plus que n'importe quel financement. Négocier un délai supplémentaire avec un fournisseur important. Décaler un investissement non urgent. Puis, si cela ne suffit pas, négocier une autorisation de découvert ou une ligne de crédit court terme, ou céder ses factures à un affactureur, qui avance le montant des créances contre une commission. Toutes ces négociations se mènent mieux quand le compte est encore créditeur.

Un excédent durable se traite aussi. Une trésorerie qui dort sur le compte courant perd de la valeur avec l'inflation. Un compte à terme ou un rachat partiel d'emprunt, si le contrat le permet sans pénalité excessive, valent mieux qu'un solde qui gonfle sans usage.

Le plan de trésorerie ne demande aucune compétence comptable particulière, seulement de la rigueur sur les dates et de la régularité dans la mise à jour. Construisez-le avec votre expert-comptable, révisez-le chaque mois, et vous saurez trois mois à l'avance ce que votre banquier apprendrait sinon par un rejet de prélèvement.